„Small Caps schaffen Vermögen“, hat Warren Buffett einmal gesagt. Der Börsen-Guru lebte vor, dass Nebenwerte an der Börse eine wichtige Rolle spielen können. Zuletzt erlebten die Unternehmen mit einer kleinen Marktkapitalisierung allerdings schwere Zeiten. Im Laufe des Jahres 2023 erreichten die Aktien von zahlreichen Small Caps Tiefstwerte. Trotz einer Erholung zum Ende des Jahres wiesen sie bei den Unternehmensgewinnen einen Kursabschlag von 30% gegenüber Large-Cap-Unternehmen auf. Das erklärte Michael Wilson, einer der führenden Aktienstrategen bei Morgan Stanley. Der Börsenexperte sieht für Nebenwerte Licht am Ende des Tunnels.
„Wenn sich die Inflation auf einem höheren Niveau einpendelt, könnten Small Caps, zyklische Werte und Aktien von geringerer Qualität profitieren“, wird Wilson von investing.com zitiert: „Natürlich sprechen wir hier von einem schmalen Grat, da die Inflationszahlen immer noch über dem Zielwert liegen. Sollten diese Zahlen wieder steigen, könnte die Fed ihren Kurs ändern. Im Moment befinden wir uns jedoch in einem ‚Sweet Spot‘, der diese Rotation unterstützt, wenn sich das nominale Wachstum beschleunigt.“ Tom Lee, Gründungsmitglied von Fundstrat Global Advisors, sieht das ähnlich – und wagte zum Jahreswechsel sogar eine Prognose für das komplette Jahr 2024: „In den nächsten 12 Monaten können Small Caps um bis zu 50 % zulegen“, sagte Lee im Interview mit CNBC. Er ist der Überzeugung, dass Small Caps stark unter den hohen Kreditkosten gelitten haben. Da die Inflation nun unter Kontrolle sei und eine Änderung der Geldpolitik anstehe, könnten Nebenwerte als Gewinner aus dem Jahr 2024 hervorgehen.
TerrAscend (ISIN: CA88105E1088) – Small Cap mit guter Stellung am Cannabismarkt
Der Cannabismarkt ist in Deutschland durch eine Teil-Legalisierung in den Fokus gerückt. Auch in anderen Ländern wurde die Drogenpolitik bezüglich Cannabis zuletzt liberaler, oder es wurden Legalisierungen ausgesprochen. TerrAscend ist ein Small Cap, der von diesen Entwicklungen profitieren kann. Das kanadische Unternehmen deckt auf dem nordamerikanischen Cannabismarkt die komplette Wertschöpfungskette ab. Es betriebt Anbauflächen, Anlagen zur Produktion und Ausgabestätten. Und zwar für die medizinische Anwendung und den legalen privaten Konsum von Erwachsenen. TerrAscend ist mittlerweile in fünf US-Bundesstaaten präsent, die für den Cannabismarkt eine wichtige Rolle spielen. Dabei handelt es sich um Kalifornien, New Jersey, Pennsylvania, Michigan und Maryland. In den vergangenen Jahren wies das Unternehmen ein stärkeres Wachstum als der US-Cannabismarkt auf. Der Umsatz im Jahr 2023 beläuft sich auf rund 317 Mio. USD, was einer Wachstumsrate von 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Executive Chairman Jason Wild ist zuversichtlich, dass dieser Trend im Jahr 2024 anhält. Er sieht großes Potenzial auf dem Cannabismarkt und will mit TerrAscend neue Märkte erobern. Die Aktie ist bereits an deutschen Finanzmärkten handelbar.
SMA Solar (ISIN: DE000A0DJ6J9) – deutsches Small Cap mit vielversprechenden Aussichten
Das deutsche Unternehmen mit Sitz in Niestetal ist in der Produktion und dem Vertrieb von Photovoltaik-Komponenten beschäftigt. Im Jahr 2023 erreichte die Aktie bei einer Rallye im Juni 2023 ein Rekordhoch bei 111,10 Euro. Anfang 2024 rutschte der Kurs allerdings wieder bis knapp unter 50 Euro ab. Analysten sehen April 2024 bei 65,33 Euro liegt. Das bedeutet eine durchschnittliche Kaufempfehlung. Das zusammengefasste Kursziel liegt etwas mehr als 33% über dem Kurs der Aktie. Eine Kaufempfehlung gibt es unter anderem von der DZ Bank.
Hugo Boss (ISIN: DE000A1PHFF7) – zahlreiche Kaufempfehlungen
Auch dieses deutsche Unternehmen konnte an der Börse im Jahr 2023 ein Rekordhoch feiern. Im Juli erreichte die Aktie einen Wert von 75,24 Euro. Es folgte eine Korrektur, die aber bei Weitem nicht so drastisch ausfiel wie bei SMA Solar. Der international führende Modekonzern könnte seinen Rekordwert im Jahr 2024 sogar übertreffen, wie Analysten glauben. Das höchste Kursziel liegt derzeit bei 88 Euro. Das durchschnittliche Kursziel wird von MarketScreener mit 71,38 Euro angegeben. (Kurs Mitte April 2024: 52,75 Euro). Im April 2024 gaben unter anderem das Bankhaus Metzler, Warburg Research und die Deutsche Bank Kaufempfehlungen für die Aktie von Hugo Boss ab.
JPMorgan BetaBuilders US Small Cap Equity (ISIN: IE000JNKVS10) als Small-Cap-ETF
Dieser ETF bringt zahlreiche Small-Cap-Unternehmen aus den USA zusammen. Top-Holdings sind Super Micro Computer (ISIN: US86800U1043), Builders FirstSource (ISIN: US12008R1077) und Deckers Outdoor (ISIN: US2435371073).
Small Caps sind in der Überzahl
An der Börse finden sich deutlich mehr Small Caps als Large Caps. Das bedeutet zahlreiche Möglichkeiten für Aktionäre, die in den unterschiedlichsten Branchen warten.
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Land: Kanada
Quellen:
https://www.marketscreener.com/quote/stock/SMA-SOLAR-TECHNOLOGY-AG-3690737/
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