DGAP-Adhoc: sino AG | High End Brokerage: Kapitalerhöhungen bei der Trade Republic Bank GmbH und Teilverkäufe von Anteilen an dieser Bank; Erhöhung Dividendenvorschlag; Aktualisierung der Konzernergebnisprognose (deutsch)
sino AG | High End Brokerage: Kapitalerhöhungen bei der Trade Republic Bank GmbH und Teilverkäufe von Anteilen an dieser Bank; Erhöhung Dividendenvorschlag; Aktualisierung der Konzernergebnisprognose
sino AG | High End Brokerage: Kapitalerhöhungen bei der Trade Republic Bank
GmbH und Teilverkäufe von Anteilen an dieser Bank; Erhöhung
Dividendenvorschlag; Aktualisierung der Konzernergebnisprognose
16.04.2020 / 16:59 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
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Düsseldorf, 16. April 2020
Die Gesellschafter der Trade Republic Bank GmbH („Trade Republic“), einem
Unternehmen, an dem die sino Beteiligungen GmbH, eine 100%-ige Tochter der
sino AG, derzeit 30,0% des Stammkapitals hält, haben heute zusammen mit der
Trade Republic und mehreren Investoren, darunter federführend die Venture
Capital Investoren Accel London VI L.P., Palo Alto, USA, und einer
Zweckgesellschaft von Founders Fund, der FF Trade Republic, LLC, San
Francisco, USA, notarielle Vereinbarungen geschlossen. Insgesamt werden
Investoren mit Vollzug dieser Vereinbarungen 61,6 Millionen Euro in Trade
Republic investieren.
Nach Durchführung aller heute vereinbarten Kapitalerhöhungen fließen der
Trade Republic per Saldo insgesamt 40,0 Millionen Euro durch das Engagement
dieser neuen Investoren und der bestehenden VC Investoren Creandum V L.P.,
Guernsey, United Kingdom, und Project A, Ventures III GmbH & Co. KG Berlin,
zu.
Der Vorstand der sino AG beurteilt die Stärkung der Kapitalausstattung der
Trade Republic und den Einstieg weiterer internationaler Venture Capital
Investoren für die weitere Entwicklung der Trade Republic und damit
einhergehend den Wert der fortbestehenden Beteiligung sehr positiv. Die
Trade Republic hat heute mehr als 150.000 Kunden.
Im Zuge der heute geschlossenen notariellen Vereinbarungen verkauft die sino
Beteiligungen GmbH außerdem Anteile an der Trade Republic zu einem
Verkaufspreis von insgesamt
8,4 Millionen Euro. Dies steht mit einem Wertanteil von 85% unter
verschiedenen aufschiebenden Bedingungen, darunter die Leistung von
mindestens 50% der Zuzahlungen im Rahmen der vereinbarten Kapitalerhöhungen
und die Vereinbarkeit des Erwerbs eigener Anteile durch die Trade Republic
mit § 33 Abs. 2 GmbHG, dem Vorbehalt einer Prüfung durch das
Bundeswirtschaftsministerium aufgrund der Außenwirtschaftsverordnung und
unter der weiteren aufschiebenden Bedingung, dass die Aufsichtsbehörden eine
Beteiligung der neuen Investoren im Rahmen eines Inhaberkontrollverfahrens
nach dem Kreditwesengesetz nicht untersagen. Mit den Entscheidungen der
zuständigen Behörden wird in den nächsten Monaten gerechnet. Im Falle des
vollständigen Vollzugs aller Anteilsverkäufe würde die sino Beteiligungen
GmbH einen Gesamterlös von 8,4 Millionen Euro und damit einen
Veräußerungsgewinn von insgesamt 7,6 Millionen Euro nach Steuern
realisieren.
Die sino Beteiligungen GmbH wird nach vollständiger Durchführung der
Kapitalerhöhungen und der geplanten Verkäufe der Anteile noch rund 15,7% des
Stammkapitals der Trade Republic halten. Die nach Vollzug aller
Vereinbarungen bestehenden eigenen Anteile der Trade Republic wurden bei der
Berechnung der prozentualen Beteiligung berücksichtigt, da diese eigenen
Anteile derzeit nicht zur Einziehung bestimmt sind. Diese prozentuale
Beteiligung kann sich durch bereits zuvor vereinbarte Managementoptionen bis
auf 9,1 % des Stammkapitals nach Durchführung aller vereinbarten
Kapitalerhöhungen verringern.
Die Ausübungen der vorgenannten Managementoptionen sind bis August 2029
möglich. Mitglieder von Vorstand und Aufsichtsrat der sino AG gehören nicht
zu den Ausübungsberechtigten. Die vollständigen Ausübungen sämtlicher
Managementoptionen sind aus heutiger Sicht des Vorstands der sino AG sehr
wahrscheinlich.
Im Falle der Ausübungen sämtlicher Managementoptionen würde die sino
Beteiligungen GmbH einen weiteren Veräußerungsgewinn von insgesamt 4,9
Millionen Euro nach Steuern realisieren.
Auf Basis der Post-Money Bewertung pro Geschäftsanteil im Rahmen der heute
vereinbarten Kapitalerhöhung ergibt sich rechnerisch ein Wert der
verbleibenden Beteiligung der sino Beteiligungen GmbH an dem Fintech von
22,1 Millionen Euro. Dieser Wert berücksichtigt bereits sämtliche möglichen
wertmindernden Effekte bei vollständigen Ausübungen sämtlicher vereinbarter
Managementoptionen und einer weiteren an die Wertentwicklung der Anteile
gekoppelten, wertmindernden Vereinbarung. Im Falle einer Aufgabe der
verbleibenden Beteiligung an der Trade Republic kann sich ein anderer,
höherer oder niedrigerer, Wert realisieren.
Der am 6. März 2020 per Ad hoc-Mitteilung veröffentlichte Vorschlag von
Vorstand und Aufsichtsrat zur Gewinnverwendung wurde im Hinblick auf den
vorgenannten Anteilsverkauf geändert. Statt einer Dividendenausschüttung in
Höhe von 0,64 Euro je sino Aktie soll der für den 27. Mai geplanten
Hauptversammlung der sino AG nun eine Dividendenausschüttung in Höhe von
0,89 Euro je sino Aktie vorgeschlagen werden.
Die am 26. März 2020 per Ad hoc-Mitteilung veröffentliche
Konzernergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2019/20 wird aufgrund der
vorgenannten notariellen Vereinbarungen vom heutigen Tag aktualisiert. Unter
der Prämisse, dass die beschriebenen aufschiebenden Bedingungen vor Ende des
Geschäftsjahres am 30.09.2020 eintreten und die Anteilsverkäufe vollständig
im laufenden Geschäftsjahr abgewickelt werden, erwartet der sino Vorstand
derzeit ein Konzernergebnis für das Geschäftsjahr 2019/20 nach Steuern
zwischen 17,6 und 19,5 Millionen Euro; sollten die Verkäufe im laufenden
Geschäftsjahr nur mit dem unbedingten Teil zu 15% vollzogen werden können,
erwartet der sino Vorstand derzeit ein Konzernergebnis 2019/2020 nach
Steuern zwischen 12,8 und 14,7 Millionen Euro. Die bisherige
Konzernergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2019/20 lag zwischen 3,3 und
5,2 Millionen Euro nach Steuern.
Für weitere Fragen wenden Sie sich bitte an Ingo Hillen, Vorstand –
ihillen@sino.de | 0211 3611-2040
Kontakt:
Karsten Müller
Syndikus / Prokurist
Tel. +49 211 3611 2220
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